Mi az arbitrázs?

Mi az arbitrázs?

A választottbíráskodás gazdasági szempontból az a lehetőség, hogy megragadjuk a lehetőséget arra, hogy egy árut vagy szolgáltatást azonnal cseréljenek egy másikba egy, az eredetileg befektetettnél magasabb árért. Egyszerűen fogalmazva: egy vállalkozó arbitrázsként vállalkozik, ha olcsón és drágán vásárol.

A közgazdasági szótár az arbitrázs lehetőségét úgy határozza meg, mint "lehetőséget egy eszköz alacsony áron történő megvásárlására, majd egy másik piacon történő magasabb áron történő azonnali eladására". Ha egy személy 5 dollárért vásárolhat eszközt, akkor forduljon és eladja azt 20 dollárért, és 15 dollárért tegyen gondját, azaz arbitrázsnak hívják, és a megszerzett 15 dollár arbitrázs profitot jelent.

Ezek az önkényes nyereségek számos különféle módon fordulhatnak elő, többek között az egyik áru megvásárlásával egy piacon, és ugyanazon áru eladásával egy másik piacon, valuta átváltásával egyenetlen árfolyamon, vagy vételi és eladási lehetőségekkel a tőzsdén.

Egy áru választhatósága két piacon

Tegyük fel, hogy Walmart 40 dollárért eladja a Gyűrűk Lordának eredeti gyűjtő DVD-jét; A fogyasztó azonban azt is tudja, hogy az eBay-en az elmúlt 20 példány 55 és 100 dollár közötti áron értékesített. Ez a fogyasztó akkor vásárolhat több DVD-t a Walmart-on, majd megfordíthatja és eladhatja azokat az eBay-en 15 - 60 dollár nyereségért.

Nem valószínű azonban, hogy az a személy túl sokáig képes ilyen módon profitálni, mivel a három dolog egyikének meg kell történnie: a Walmart elfogyhatna a másolatokból, a Walmart növelheti a maradék példányok árát, mivel megnövekedett a termék iránti kereslet, vagy az eBay-en az ár eshet, ha a piacon kínálat hirtelen növekszik.

Ez a fajta arbitrázs valójában meglehetősen gyakori az eBay-en, mivel sok eladó bolhapiacokon és udvari értékesítésekben gyűjthető tárgyakat keres, amelyek eladója nem ismeri az ár valódi értékét, és túlságosan alacsony árakat árazott; Ehhez azonban számos alternatív költség kapcsolódik, ideértve az alacsonyabb árú termékek beszerzésére fordított időt, a versengő piaci árak kutatását és annak kockázatát, hogy a termék az első vásárlás után elveszíti értékét.

Két vagy több áru választottbírósága ugyanazon a piacon

A választottbírósági eljárás második típusában az arbitrázs több árucikkkel foglalkozik ugyanazon a piacon, leggyakrabban pénzváltások útján. Vegyük példa a bolgár – algériai árfolyamot, amely jelenleg 0,5 vagy 1/2.

A "Kezdeti devizaárfolyam-útmutató" szemlélteti az arbitrázs pontját, feltételezve, hogy az árfolyam 0,6, ahol "egy befektető öt algériai dinárt vehetne át, és kicserélheti azokat 10 bolgár levára. Ezután elviheti 10 bolgár leváját és cserélheti azt. visszaadják őket az algériai dinárokhoz. A bolgár – algériai árfolyamon feladta 10 levát és 6 dinárt kap. Most már egy algériai dínárral rendelkezik, mint korábban. "

Az ilyen típusú csere eredménye káros a helyi gazdaság számára, ahol a csere zajlik, mivel az elbeszélő aránytalanul nagy számú dinárt ad vissza a rendszerben kicserélt levek számához.

A választottbíráskodás általában ennél bonyolultabb formákat ölt fel, több valutát is magában foglalva. Tegyük fel, hogy az algériai dinár – bolgár leva árfolyam 2, a bolgár leva – chilei peso pedig 3. Hogy kitaláljuk, mi kell az algériai – chilei átváltási árfolyam, csak meg kell szoroznunk a két árfolyamot , amely a tranzitivitásnak nevezett árfolyamok tulajdonsága.

Választottbírósági eljárás a pénzügyi piacokon

A pénzügyi piacokon mindenféle arbitrázs lehetőség létezik, de ezeknek a lehetőségeknek a nagy része abból fakad, hogy sokféle módon lehet kereskedelmezni lényegében ugyanazt az eszközt, és sok különböző eszközt ugyanazok a tényezők befolyásolnak, de elsősorban opciók, átváltható kötvények révén , és részvényindexek.

A vételi opció az a jog (de nem kötelező), hogy részvényt vásároljon az opciónak megfelelő áron, ahol egy arbitrageur vásárolhat és eladhat egy olyan eljárásban, amelyet általában "relatív érték arbitrázsnak" hívnak. Ha valaki részvényopciót vásárolna az X társaság számára, akkor megfordulna és magasabb értékben eladja ezt az opciót, ez arbitrázsnak minősül.

Opciók használata helyett hasonló típusú arbitrázs is végrehajtható konvertálható kötvények használatával. Az átváltható kötvény olyan társaság által kibocsátott kötvény, amely konvertálható a kötvénykibocsátó részvényeibe, és ezen a szinten az arbitrázs konvertibilis arbitrázs néven ismert.

Magának a tőzsdének arbitrázsához van egy olyan eszközosztály, amelyet Index alapoknak hívnak, amelyek alapvetően részvények, amelyek célja a tőzsdei index teljesítményének utánozása. Ilyen index például a Diamond (AMEX: DIA), amely utánozza a Dow Jones ipari átlag teljesítményét. Időnként a gyémánt ára nem lesz ugyanaz, mint a 30 készlet, amelyek a Dow Jones ipari átlagot alkotják. Ha ez a helyzet, akkor egy arbitrage profitálhat, ha megfelelő arányban vásárolja meg ezeket a 30 készletet és eladja a gyémántokat (vagy fordítva). Ez a fajta arbitrázs meglehetősen összetett, mivel sok különféle eszköz vásárlását igényli. Ez a fajta lehetőség általában nem tart sokáig, mivel olyan milliók befektetők vannak, akik bármilyen módon meg akarják verni a piacot.

A választottbírás elkerülése elengedhetetlen a piaci stabilitás szempontjából

Az arbitrázs lehetőségei mindenütt megtalálhatók, a pénzügyi varázslóktól kezdve, amelyek bonyolult részvény-származékokat árusítanak, a videojáték-gyűjtőkig, az eBay-en patronokat értékesítő videojáték-gyűjtőkig, amelyeket az udvari eladásokon találtak.

A választottbírósági lehetőségeket azonban gyakran nehéz elérni, a tranzakciós költségek, az arbitrázs lehetőség megkeresésével járó költségek és az emberek száma miatt, akik szintén keresik ezt a lehetőséget. A választottbírósági nyereség általában rövid élettartamú, mivel az eszközök vásárlása és eladása megváltoztatja az eszközök árát oly módon, hogy kiküszöbölje az arbitrázs lehetőségét.